不香了？00981A、00403A...主動雙王績效轉負 陳重銘「5原因」變心：改存這檔N百張

原文標題： 不香了？00981A、00403A...主動雙王績效轉負 陳重銘「5原因」變心：改存這檔N百張

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發布時間： 04:54 2026-07-28

記者署名： 李宗莉

原文內容：

台股7月以來劇烈洗刷，昨（27）日盤中急拉700點勉力收紅，力守4萬3大關，不僅個股上沖下洗， 投資達人陳重銘表示，主動式ETF也隨AI股、記憶體修正而走下神壇，相較主動統一台股增長(00981A)、主動統一升級50(00403A)等主動雙王績效轉負，凱基台灣TOP50(009816)因持有台積電(2330)這檔壓艙石近42%而績效狂勝，其他成分股又較元大台灣50(0050)分散，自己已經無腦存下逾百張。

不敗教主陳重銘昨日在臉書發文指出，7/17見證史上最大崩盤2953點，7/21又創下1783點的最大漲點，但緊接7/24又下挫1195點，上下波動這麼大，投資人真的是越來越難了。

他並指出，股市的主角已悄悄換人，上半年封神的主動型ETF，最近2個月隨著記憶體、AI族群的修正，默默地走下神壇，以規模前2大的00981A跟00403A為例，從00403A上市的5/12算起，統計到7/24止，報酬率是-10.83%，00981A則是-6.23%，對比同期009816報酬率4.69%，領先主動ETF雙雄。

受益人數突破90萬人

訴求不配息的009816，是今年最吸睛的市值型ETF，從2/3上市以來，6月受益人數突破90萬，定期定額人數排名被動型第一，累積報酬率也打敗0500，之所以打敗0050跟主動型ETF，主要有5大原因。

1.被動選股：專注在台股大市值的龍頭股，被動追蹤指數，不會受到經理人操盤的影響。

2.台積電權重：台積電是護國神山，而且今年獲利大幅成長，股災時可以發揮「壓艙石」的穩定性，對比主動型ETF為了超額報酬，加上金管會規定投資單一公司上限25%，反而會多押寶一些高波動的中小型股，且護國神山的比重也較低。

陳重銘表示，00403A的台積電權重是16.82%，00981A僅10.41%，009816則是跟大盤相同的41.64%，也讓009816因此勝過00981A、00403A。

3.持股分散性：0050的台積電權重高達59%，其它49檔總權重僅41%，分配是嚴重不均衡，009816分散性明顯較佳，也就是其它成分股更有表現的空間，這是它穩定領先0050的主要原因。

內扣費用僅0.07%

4.選股邏輯：0050只是用市值選股，不管成分股是不是有賺錢，009816除了布局台股大市值的企業外，還會檢視企業近4季是否持續獲利，並將近1年虧損的公司排除在外， 投資的要點是要「有賺錢」。

5.內扣費用：主動型ETF經理費大多是1%，但是009816的經理費只有0.07%，也低於0050，低成本很適合長期投資。

陳重銘指出，股市波動太大，很難不被情緒影響判斷，主動型ETF的經理人也是人，還背負著操盤報酬率的壓力，若想避開人為變數，可考慮慢慢布局專注淨值成長的市值型ETF，並透露自己已經存下N百張，打算放著無腦長期投資。

網友看法不一，有人認為，大盤4萬點以上，放著長期投資是1件很危險的事，「除非是大盤2萬點時買的 股票」，或說「進入熊市的話，只能買反向ETF，不然買什麼賠什麼！」、「AI半導體大概已經漲完了，如果沒有下一波主流，那就是 金融股了」；但也有人認同表示，「現在的大盤，選股越來越難做了」、「短線波動很正常，把時間拉長勝負自然浮現」。

心得/評論：

現在這波正好是主動式ETF的考驗,不過ETF還是規模大一點好,無論是主動還是被動.不過這檔009816台積電占比這麼高,那何不去買0050就好？等會就要開盤見真章啦.

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