AI 估值太高連華爾街都緊張！對沖基金面臨要求提供抵押品壓力，AI 股暴跌
AI 估值太高連華爾街都緊張！對沖基金面臨要求提供抵押品壓力，AI 股暴跌
作者 TechNews 編輯台 | 發布日期 2026 年 07 月 29 日 10:50 | 分類 AI 人工智慧, 國際金融 , 證券
華爾街近期對避險基金的風險控管明顯升溫。人工智慧概念股兩週來急跌，部分美國大型銀行已要求持有高度集中部位的對沖基金補繳更多抵押品，以維持槓桿水位。知情人士指出，這些追加保證金要求多半是由市場波動自動觸發，反映銀行借貸給基金時，正重新評估持倉與槓桿規模。
這波要求補繳抵押品，出現在AI股賣壓加劇之際。那斯達克100指數28日一度跌入修正區間，較6月初高點回落10%；先前大幅上漲的個股也明顯回吐，Sandisk與英特爾自高點分別下跌53%與39%，費城半導體指數6月底以來蒸發約四分之一市值。高盛與摩根大通據稱都曾向客戶提出追加抵押品要求，但兩家銀行均未評論。
市場壓力也反映至避險基金績效。高盛報告，截至紐約時間28日中午，長短倉策略下跌1.3%，多策略基金下跌1.7%。高盛指出，這是自2020年疫情引發劇烈波動以來，這些策略首次在單日內普遍跌幅超過1%。不過從年初至今，避險基金策略平均仍上漲逾10%。
銀行則強調，這類風控措施屬於正常機制。身為主要經紀商，銀行會以股票投資組合為抵押向避險基金提供槓桿，但當市場轉弱時，槓桿也會放大損失，因此銀行會持續檢視客戶持倉，必要時限制或調整可提供的槓桿。高盛近期也表示，今年前五個月總槓桿累積增幅，是2016年開始追蹤以來最大，顯示基金賣壓出現前就大量借貸加碼。
這場拋售也突顯市場集中度風險升高。Capital Group資料，標普500指數十大公司約占整體權重40%，已高於2000年代初網路泡沫時期水準。高盛半年報另指出，截至6月30日，主要經紀業務約16%直接曝險AI記憶體股，顯示連銀行也難完全避開這波AI交易震盪。
心得/評論：
多殺多 人踩人 準備上演了!!!!!!!!!
連日狂殺 一堆基金都被要求提高保證金 抵押品了
尤其很多基金高度曝顯在ai股 勢必會有一股賣壓
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