AI四箭救得了友達嗎？老牌投顧潑冷水：CPO、AR短期都難貢獻獲利
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原文標題： AI四箭救得了友達嗎？老牌投顧潑冷水：CPO、AR短期都難貢獻獲利
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發布時間： 16:362026-08-14
記者署名：林頌然
原文內容：面板大廠友達(2409)第2季獲利由虧轉盈，但轉型效益能否快速反映在獲利，仍是一大疑問。本土老字號投顧出具最新報告，認為友達雖積極布局AI相關產品，但短期貢獻度仍低，加上2026年下半年面板旺季可能不旺，股價上行空間仍須觀察，因此維持「中立」評等，目標價由20元上調至25元，但以14日收盤價25.8元參考，仍有小幅回檔空間。
報告指出，友達第2季營收709億元，季增2.7%、年增2.4%，毛利率13.5%，季增1.1個百分點，EPS達0.18元，主要受惠產品組合優化與營運效率改善。
不過，法人下修全年獲利預估，2026年營收由2,848.83億元降至2,816.13億元，EPS則由0.3 6元下調至0.22元，顯示即使第2季轉盈，全年獲利改善仍面臨壓力。
下半年拚逐季成長 消費電子卻成最大變數
展望第3季，顯示器業務受消費性電子需求放緩影響，營收預期較第2季略減；智慧移動業務受歐洲暑假及中國車市成長放緩影響，預估持平至略減；僅垂直場域業務可望維持低個位數季成長。
不過，公司設定2026年下半年營收逐季成長，車載業務全年成長目標超過10%，垂直場域整合業務則力拚超過20%。雖然第3季消費性電子需求偏弱，但公司強調車用需求大致穩定、垂直場域持續成長。
值得注意的是，記憶體價格及供應狀況恐成終端消費電子出貨的關鍵變數。筆電需求已受到成本上升影響，全年需求甚至可能出現雙位數衰退，面板產業下半年能否迎來傳統旺季仍有疑慮。
AI四箭有題材 短期恐難變現
友達目前布局AI相關「四箭」，包括智慧座艙、智慧生產與邊緣應用，以及MicroLED CPO、玻璃天線、AR眼鏡。其中智慧座艙、智慧生產與邊緣應用，本質上仍屬既有車載及垂直場域業務；MicroLED CPO則仍需約2~3年發展，玻璃天線與AR眼鏡雖已具備量產能力，但市場規模仍小。
因此，法人認為，友達從純面板製造商轉向「以面板為基礎的系統整合廠商」，長期有助提高獲利穩定度，但短期仍難期待AI新產品大幅推升營收與獲利，真正的轉型成果可能要等待數年。
整體而言，法人認為友達轉型方向正確，但「大船轉彎」仍需時間，因此維持「中立」評等，目標價調高至25元，保持觀望態度。
心得/評論：友達 這家無良公司
整天吹
還是有有良心投顧說出真心話
不少人長期投資友達結果績效爛到不行cc
買這完全本夢比炒作的高檔的友達
真心不如去追有超級營收的
追華邦電 南亞科 南亞諸如此類的
投資朋友千萬別看友達整天吹 跑去住大型套房
滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分
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