宜鼎看記憶體價漲至明年底；Edge AI亦加速成長

原文標題： 宜鼎看記憶體價漲至明年底；Edge AI亦加速成長

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發布時間： 2026/08/27 18:04

記者署名： 周佩宇

原文內容：

宜鼎（5289）今（27）日參加櫃買中心舉辦之法說會，公司表示，AI基礎建設已成為主要成長動能，今年上半年相關營收占比超過40%，涵蓋CSP資料中心、AI加速卡、光通訊及網路交換器等應用，目前相關客戶出貨持續成長。展望後市，公司看好AI基礎建設需求至少至2027年底仍維持強勁，DRAM在AI及工控市場下半年至明年價格也將持續上漲；產品線方面，Storage及Memory預期穩定成長，Edge AI系統產品成長動能則將進一步加速。

宜鼎指出，目前AI基礎建設市場仍處於快速成長階段，從現階段掌握的需求來看，至2027年底前仍未看到明顯轉弱跡象。除雲端資料中心外，公司也持續布局Physical AI及企業型Edge AI，其中人形機器人、工業、醫療、製造等應用陸續發展，隨企業將部分AI算力部署於本地端，Edge AI市場仍有相當大的成長空間。

記憶體市況方面，宜鼎表示，公司主要聚焦AI及工控市場，對下半年及明年DRAM價格走勢看法明確，預期價格將持續上漲至明年底；Storage亦維持成長趨勢。在DRAM產品方面，CXL及MRDIMM DDR5已進入客戶供應名單；SSD則已由資料中心開機碟、網路交換器開機碟進一步切入資料中心儲存應用。

Edge AI系統產品方面，第二季營收占比雖由先前7%降至5%，但主要是因為DRAM及Flash領域營收快速成長吃掉佔比，實際系統產品營收仍呈倍數成長，尤其第二季成長明顯，預期下半年該領域增速可望加快，軟體整合能力也將成為Edge AI落地的重要環節。

宜鼎第二季營收224.43億元，毛利率65.5%，稅後淨利103.68億元，每股淨利108.93元；產品組合中DRAM占61%、Flash占34%、其他占5%。公司強調，本波毛利率提升並非來自大量低價庫存，而是產品組合、市場定位及成本轉嫁能力改善，目前庫存增加幅度也大致與營收成長相對應。

因應後續成長，宜鼎規劃今年第四季啟動宜蘭三廠興建，預計2028年完工，新廠規模將大於現有一、二廠合計，規劃地上八層、地下兩層，另設三層宿舍。公司表示，現有二廠產能仍足以支應三廠完工前的需求，預期明、後年不會因產能限制影響營收成長；子公司安提今年則預期呈倍數成長，IPO也持續規劃中。

心得/評論：

宜鼎都要蓋新廠了，新廠比現有的兩廠還要大，2028年完工後的成長動能值得期待，加上子公司看來很有機會上市，現在進去套不知道值不值得?

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