防資本外流 陸境外資產監管趨嚴

原文標題：防資本外流 陸境外資產監管趨嚴

巴克萊指出，包括出口商留存境外收入、海外投資收益，及遺產稅等領域可能列管

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發布時間：2026.08.26 03:00

記者署名： 葉聖平

原文內容：

中國大陸近期收緊離岸及境外資產監管，從境外投資所得追稅、跨境券商整頓，到嚴查離岸信託和境外保險收益。國際投行巴克萊最新報告指出，大陸對於上述監管措施，為堵塞稅收漏洞、緩解財政壓力、降低資本外流風險。

報告分析，大陸監管措施並非改變對外開放政策，而是強化稅務與資本流動管理。值得注意的是，巴克萊具體列出未來可能擴大的監管領域，包括出口商留存境外收入、海外投資收益、境外房地產收入，以及遺產稅與繼承稅領域。

報告並指出，大陸離岸財富約61％集中香港、13％位於新加坡，其餘分布美國、瑞士、英屬維爾京群島及開曼群島等金融中心。此外，這些資產大部分來自大陸科技、網路及製造企業境外上市後，創辦人與股東累積的資產，並透過離岸信託、家族辦公室、保險保單及投資控股公司等架構持有。

另，大陸投資人的離岸信託及保險資產為5,000億美元，相較香港的5.4兆美元的資產管理規模，整體衝擊仍屬可控。報告指出，大陸相關措施，可能提高香港財富管理、保險及離岸信託業務的合規成本，但短期不足以撼動香港離岸財富中心地位。

近年，大陸持續推出境外資產的監管措施。綜合外媒報導，2025年6月，大陸擴大境外所得查核，範圍涵蓋海外股票投資收益、股息及員工股票選擇權等；今年3月，則將離岸信託納入查核，要求部分持有人提供股息及股票處分收益等資料。

今年5月，大陸證監會、中國人民銀行等部門開始重拳整治非法跨境證券、期貨及基金業務，部分跨境券商首當其衝。其中，富途證券遭沒收違法所得並罰款合計約人民幣（下同）18.5億元、老虎證券遭沒收違法所得並罰款合計約4.11億元、長橋證券被立案調查並列入處罰。

面對監管收緊，滙豐銀行、恒生銀行和中銀香港等銀行，加強對大陸客戶投資帳戶及資金來源審查。今年7月，大陸監管進一步深入財富持有架構，建立離岸信託個人所得稅及申報機制。隨後，將香港等境外儲蓄型及投資型保單收益納入查稅重點。

心得/評論：

中國財政缺錢

除了對企業大追稅

近期中共即將推出修訂版「對外投資管理辦法」

首度將「居民個人」列為監管主體

未來座標位於對岸的網友

要做全球化資產配置,投資海外的難度可能會越來越高了

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