[標的] 3645 達邁 多 蘋果首款摺疊機

標的：3645 達邁

分類：多

分析/正文：

基本面：

達邁是全球前三大 PI（聚醯亞胺薄膜）大廠，屬於寡占廠商，本業本來就有穩定的軟板（FPC）基本盤。重點是公司近年一直在轉型高毛利的產品，包含 5G 高頻材料、摺疊機用的 CPI 膜，還有現在最火熱的 AI 伺服器與半導體先進封裝用的高階絕緣/散熱 PI。整體產品結構越走越好，轉型題材很純。

財務面：

看了一下第一季財報，毛利率直接拉到 35.1%（季增了快 3.8%），代表高毛利的利基型產品出貨真的有拉起來！公司整體負債比也很健康，獲利體質有顯著改善。下半年進入消費電子拉貨旺季，再加上半導體材料放量，後續獲利很有想像空間。

技術面：

70 元附近打底打得非常紮實，最近直接帶量長紅突破均線糾結（收盤站上 76.6），日 K線打底完成、均線多頭排列。重點是「成交量」有出來，主力跟籌碼明顯進場洗籌完畢，只要有拉回守住月季線，就是標準的大放量起漲型態。

消息面：

1、蘋果 9/10 發表會超級題材： 蘋果官宣美西時間 9/9（台灣時間 9/10 凌晨）辦發表會，這次應該會破天荒推出第一款摺疊機（iPhone Ultra）！以果粉的信仰跟龐大的換機潮，推出後絕對是大賣爆款，摺疊概念股一定會被資金炒一輪。

2、摺疊關鍵材料最大受益者： 摺疊螢幕跟樞軸最核心的就是要能狂折都不壞的 PI 膜，達邁身為全球 PI 膜領頭羊，技術跟專利都在手，絕對是這波蘋果摺疊機題材最直接的受益者之一。

3、AI 與先進封裝鏈加持： 除了蘋果題材，還有 AI 伺服器跟先進封裝材料的雙引擎，多重題材並進。

進退場機制：

200停利： 直接看好挑戰歷史天花板，目標價翻倍！

64 停損： 跌破前期強勢支撐與底部平台就認錯停損。

低於 70 閉著眼睛買： 70 以下就是大戶跟法人的護盤防守區，拉回就是給買點

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