[標的] 4107 邦特 非科技低檔打底冷門成長股

標的：

4107 邦特

分類：

多

分析/正文：

之前持有過，但實在太死魚就丟掉，最近看的EPS跟營收成長不少，股價還是那個死樣子

覺得可以開始慢慢撿了，特別是現在資金都在科技股，這種醫材剛需的股票可以提供不同的報酬來源

【基本面】

現價： 114 元附近打底，百元大關支撐極強。

本益比 (PE)： 只有 13.4 倍！歷史區間常在 15–20 倍，現在根本是甜甜價。哪裡可以找的到這種本益比河流圖往上升，股價卻掉到低點的股票(且不是因為一次性收入)

ROE 衝到 17.29%，獲利能力完勝一堆靠作夢的生技股。

殖利率： 近 4.8%～5%，下檔有穩健配息護體，遇到大盤拉回照樣穩如老狗。

營收與 EPS： 上半年 EPS 衝出 4.29 元 (年增近兩成)，7 月營收年增 8.45%，全年預估輕鬆破 8.5 元，獲利跟著穩定爬升。

【護城河與產能】

高毛利護城河： 主力產品 TPU 體內導管毛利率飆到 75% 以上！醫材認證（FDA、CE）極難考取，醫院跟大廠不敢隨意更換供應商，客戶黏著度極高。自家品牌 BIOTEQ 賣全球80 國，實力派無誤。

宜科新廠大放量： 砸 16 億蓋的宜科旗艦廠已開始運作，舊廠產能才 10 多億，新廠滿載產值上看 40–50 億！產能爬坡加上高毛利 CDMO 訂單進來，中長線天花板直接掀開，4~5倍的成長潛力。

去中國化轉單： 歐美大廠要求供應商分散地緣政治風險，邦特有菲律賓廠加宜蘭新廠，雙基地剛好收下國際轉單紅利。

洗腎與血液透析是幾十年不變的「剛性需求」，全球老齡化只會讓需求越來越大。景氣好要洗，景氣不好還是得洗，典型的抗景氣循環防禦型成長股。

既有剛需、也有護城河，又能成長，我全都要！

進退場機制：

進場區間：110～120

除非營運轉差或有長期壞消息否則不用停損

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