信貸/質押/房增貸長期投資策略分享26Q3
2026H2(8/21) 元大證券質押利率提高，策略調整
1. 股票質借-元大證券(3.85%) 840萬(額度1200萬)無額度再借
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 295萬(原本借400萬)20年
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 230萬(原本借320萬)7年
4. 個人信貸-元大元氣貸(3.25%) 975萬(10年)
台、美股總鋪險約9450萬(含富邦正二68張/0050正二91張)
淨值約4480萬(200%)
補充計算：台美股加總部位6820W(其中有675L+631L=2630萬)
故總曝險6820+2630=9450萬、借貸合計2340萬
淨資產6820-2340=4480萬
台股3770萬、美股27.8萬鎂
目前持股剩台積電9張、00692 76張、0050 41張、675L 68張、631L 166張
個股只剩4張合一XD
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原本就預期利率會提高到3.8~4%左右
8月初收到通知了，確定全部提高到3.85%(6個月到期自動漲利率)
我猜後續的結果是，18個月到期後有額度可以借新還舊
但全部是3.85%以上的利率，新額度是否會開放尚未知
至少不會強迫客戶賣股還錢
但3.85%是不低的利率，雖然2023~2026年台股都是大多頭
但台股如果回歸長期8~10%報酬率，投資還是有壓力
目前考慮，明年質押額度恢復可自由借、還時
減碼賣692，優先還質押部位，其他3.25%以下利率資金保留
質押留著這波AI走完回檔修正時加碼用
但總體曝險會維持在160%~180%
會優先賣692有幾個原因
1.正二曝險高，資金效率更高
2.長期看好台積電，故保留台積電及0050
3.00692費用率輸給0050，規模也未隨著台股成長
流動性相對0050差很多
目前仍保留15個月的現金(約150萬)每月還款
主要考量是 資金量體已大，不想再長期承受200%的曝險
資金成本提高，如果遇到大修正時 更有壓力
曝險從200%降到160~180%保留彈性
便宜的資金也許要等大修正時才會出現了
大家一起喊 相信第四季
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