信貸/質押/房增貸長期投資策略分享25Q3
從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2025年9月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.58%/2.88%/2.90%) 280萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 310萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 263萬(原本借320萬)
台股總曝險約3500萬 ps:有970萬的正二、美股18萬鎂
淨值約2200萬(槓桿1.8倍)
目前的台股部位
https://reurl.cc/0W3NWo 未借出的可看到庫存(含已質押部位)
https://reurl.cc/GN10Np 正二借券出去52張
主要策略是 長期投資，並維持200%曝險
投資五年個股有賺有賠，只有大盤、台積電、正二持續成長
今年初就決定個股凹到年底就好
南貓哥的友達、版上恥笑的合一、新人殺手穩懋 我都有
友達、穩懋在4月股災漲回來後就賣掉了
現在各股只剩邁達特、合一
Q3已執行的操作
1.減碼正二，富邦正二從91張降為76張
避免再遇到4月的崩盤受重傷
2.認賠賣掉個股降低質押金額，拉高維持率
3.好想退基金召回(90萬)，還掉質押清出借貸額度
4.整體曝降到180%，持續抱到下次景氣循環再加碼
如果一路漲不回頭，維持180%曝險也夠了
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4月崩盤讓我認知到 自己預留的容錯空間還不足
0407~0409買入時心裡是很有壓力的
原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張正二
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
想在市場上長久生存，需要考慮最壞的情況
未來要做的事
5.26Q2再次借信貸
2024/5月借的信貸，自己規劃至少滿兩年時再重借，並還掉質押
6.賣掉個股(邁達特)，且台股不再買個股(除了台積電)
邁達特 預計26Q1前會賣掉，換美金加碼美股QQQ、科技七巨頭
合一當成賭博股，反正已經不值錢了
現在的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)
理想狀態是：大盤空頭年借信貸、質押陸續買滿，持續還款3年以上
等到下一次週期再借
4/7當天賠了245萬，4/7~4/9三天共賠600多萬(50%)
心態沒炸裂但也很難受
我知道這已經是我能承受槓桿的極限了
往後的崩盤如果也跌50%，損失金額會更大
後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好
正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具
最後呼籲各位多軍，台積電、正二、0050 一股不賣!
期待明年台股上3萬!
補充1：元大新方案優惠利率2.58%(台積電、0050)、次要優惠2.88%(692)
如不符合以上標的就要跟業務另談利率，元大證券官方有3.25%的方案
我有談到2.90%(正二)
故我把台積電質押，借2.58%的資金長期持有
正二拿去借券，可以借到1.5%賺一點利息
以上不影響大局戰略，算是小範圍的戰術優化
備註2:
再次借信貸說明，不是解約
有反覆借過信貸的人應該知道，借貸時業務會詢問你是否要清償前一家的信貸
假設目前信貸剩250萬，本次核貸380萬
新銀行會協助清償後，剩餘的錢(380-250=130萬)匯入你的銀行帳戶
故設定信貸還兩年再次借(非解約)
A.等於是把已經還掉的本金，再次借出來使用
B.另外每次信貸都要2~5千的手續費，每年都重辦信貸，我覺得手續費不划算
C.我想等明年5月有完整2025年薪資收入，可以提高信貸額度
以上是我想完整還款兩年再次借信貸的原因
給大家參考
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