SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
我直接說吧
HBM廠商不是景氣循環股 已經變成結構性成長股了
只能直接all in了 不能猶豫 該上車了
原文標題： SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
原文連結： https://money.udn.com/money/story/5599/9609000
發布時間： 2026/07/06 08:22:04
記者署名： 季晶晶
原文內容：
南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）本周五（10日）將在美國那斯達克掛牌上市，發行規模約290億美元，可望寫下外國企業赴美IPO最大規模紀錄。此舉不只是籌措資金，更希望搶搭AI投資熱潮，進軍全球最大資本市場，縮小與競爭對手美光（Micron）的估值差距。
多年來，SK海力士的估值一直低於美光，主要原因之一是美國投資人直接投資南韓股票並不容易，只能透過流動性有限的場外ADR參與。赴美上市後，美國投資人可直接在正常交易時段買賣SK海力士ADR，有助提升流動性、吸引更多資金，並推升公司估值。
Thornburg Investment Management投資組合經理Di Zhou表示，這次在那斯達克上市，讓無法投資韓股的投資人也能直接布局AI記憶體產業。市場也預期，SK海力士未來有機會納入美國主要指數，吸引追蹤指數的ETF被動買盤。
SK海力士與美光同樣受惠於高頻寬記憶體（HBM）需求暴增。過去一年，兩家公司股價均大漲約700%，市值雙雙突破1兆美元。然而，投資人也愈來愈擔心AI熱潮還能持續多久。River Wealth Advisors執行長Ed O'Gorman警告，記憶體股短時間漲幅驚人，投資人須留意市場可能形成投機泡沫。一旦Alphabet、微軟等科技巨擘放緩AI資料中心投資，記憶體需求降溫，產業榮景可能迅速反轉。
此外，SK海力士正計畫斥資數千億美元，在南韓興建兩座新廠，以滿足AI帶動的需求。但分析師提醒，記憶體產業向來有景氣循環特性，若未來需求轉弱，新產能可能導致供給過剩，重演過去價格崩跌、廠商虧損的情況。美光與SK海力士三年前就曾因需求大跌而陷入虧損。
心得/評論：
華西街先殺出水 禮拜五再撿甜甜價？
之前SPCX上市前 美股也是先殺了一輪
當天才有錢進去炒 屆時有機會翻轉嗎
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短線是到底了 中期可能會再跟費半一起回調 畢竟整個費半都有回調需求
現在只反映到2027年
2028以後都還沒反應
2028資本資出如果繼續爆炸 那麼繼續噴
市場以為 2028擴產就能立刻滿足需求
但那個需求是基於現在的估計
2028 ai應用會發展到怎樣 需求指數增加 這點市場完全沒考慮到
2028新廠蓋好後 產能還要花1年才能全開
有意義的供給增加是在2028年終
你說2028萬一資本支出縮減呢?
那你以為死的只有HBM嗎 整個費半還有0050都必須死
現在股價是2024年下半年的英偉達 在更多財報驗證之前 可能做區間震盪
但區間震盪 賣put 賣call 讓你賣幾個月 一樣賺翻好嗎