google財報亮眼

※ 引述《Zzell (n/a)》之銘言：

: 我有個疑問

: 為什麼你各位多頭都預設LLM真的會有大量需求

: 資料中心就是以前的鐵路跟網路線？

: 有沒有可能LLM除了coding就是廢物

: 而就算用在coding也因為很多物理因素不能全面展開

: 最後LLM就是一個還不錯但商業價值不高（不值得現在這些資本支出）的技術？

你的問題並不是完全沒有道理。

AI 很有用，不代表每家公司、每一筆資本支出、每一個目前的估值都必然合理；AI 最後即使成功，也完全可能先經歷設備過剩、折舊壓力或類似網路泡沫的估值修正。

但你一直把問題限縮成：

「目前賣 Token 的收入，能不能直接支付 LLM 的訓練、推理與資料中心成本？」這個框架可能太小了。

科技巨頭現在買的並不只是「聊天機器人的 Token 產能」，而是在買未來十年以上的算力基礎設施、技術選擇權與戰略生存權。

關鍵點是 "晶片效能提升速度"&"折舊損耗"的平衡點

傳統工業重資產設備壽命動輒數十年，即便考慮通膨，十年前後成本頂多差異2~3倍

但GPU效能平均每2年翻倍 十年後1顆GPU等於現在32顆 相當於成本下降97%

再考慮針對LLM最佳化的ASIC出現 成本會更誇張的低

在晶片製造不受阻礙的前提下 過早的算力建設完全沒效益

若美國真要壟斷AI 最好的方法就是將台積電&三星工廠摧毀

這樣一來現存的先進製程晶片才會真正成為資產

而不是被時間(折舊)拋棄的工業量產品

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