Re: [請益] 還有人覺得AI不是泡沫嗎

產業革命就是這樣，大家被逼著升級

，才會進步

.com說泡沫，其實就是跟不上時代的被淘汰，活下來的本益比回到正常該有的估值，

但同時也催生了下一代產業巨頭，沒有.com，大家繼續用撥接數據機，

七巨頭不會有今天的地位，那個不是靠著網路的便利，深入人民生活

現在市場是懷疑AI資料中心的建置成本以目前營收撐不住，更何況要用2028的營收去給股價，但等到年底要以2027eps，或明年中真的要看2028時呢？

就像5G，初始建立基地台當然要花很多成本，但當大家都習慣或不得已要用時，自然會回收

這波雖然跌很慘，但反倒是可以看出那些真的是AI產業的受益者，那些只是跟著炒題材，無法轉換成營收

說難聽點，一堆現在以2028估價的不殺，下一季難道要看2029，2027Q1要看2030？

追到看本夢比個股的，確實是該好好想想或等待營收能不能用時間追上夢想，覺得會可以續抱，不能就該處理

AI是不是泡沫，請要看花錢的巨頭營收，而不是股價

還有這波美光，三星，海力士的本益比不合理就是禍首，整個AI產業的資金鏈大都被記憶體吸走，別人漲個二三十%，記憶體報價漲個好幾倍，佔去硬體建設的利潤大頭，然後市場給個不到10的本益比

我反而覺得中國記憶體擴產，讓三星，海力士，美光不敢再隨便漲報價，不會再一樣的產品，價格翻了好幾倍，AI產業才會健康

這讓我想到查理蒙格曾經分享的「紡織廠故事」，當時波克夏的紡織廠經理向老巴和蒙格提案購買最新型的織布機，因為當時廠內的織布機太老舊了，生產成本太高，經理說如果購買新型織布機，生產效率可以提升，節省下來的勞動力和時間成本，只要三年就能讓機器回本。

結果呢？他們後來確實買了新機器，生產效率提升，成本下降，但問題來了：他們並沒有賺到更多的錢！！

Why??因為他們的競爭對手也去買了一樣的機器，當成本下降，為了搶奪訂單，最後只能削價競爭，新機器帶來的節省成本，最後都讓利給消費者了。但最痛苦的是，幾年後又有更快、更好的紡織機，紡織廠如果不買，成本比對手高，馬上就會破產。但買了，也只是勉強維持和同業的利潤率。

所以目前AI的應用，感覺就好比紡織機一樣，讓大家工作效率變高，但同樣的也會卷死自己，實際上並不能為企業帶來更高利潤，最賺的最後就是像製造紡織機的廠商，以AI來說就像是提供底層算力與基礎設施的公司，如台積電、輝達。

: 身為社畜，上班時也有想過這個問題。

: 現在工作大量需要透過AI來進行翻譯工作。

: 在前AI時代，一份約3萬個英文單字的文書，大概是一個星期的作業時間。

: （當然是要配合上Google翻譯，但非傳統專業翻譯工具）

: 現在有AI，作業時間大概就是縮成一到兩天。

:

: 薪水有增加嗎？ 當然沒有。 公司很保守，不會提供任何工具，只能用自己的。: 那是誰獲益？ 當然是公司。

:

: 因為工作上偶爾會出現幾十萬字的文稿，這種傳統上都是找翻譯社，就不會是靠員工自己: 硬幹。

: 但是AI時代之後，就不會外包了。 反正員工現在可以自己土炮了。

: 於是翻譯社接不到公司的單，公司省下了營運成本。

: 收益當然不會增加，但是成本下降了。

: 所以個人的感覺是，目前還只停留在 “節省成本” 的這個層面。

: 創造價值這件事，在傳產裡，除非商業模式改變，不然似乎還不到這個時候。

:

: ※ 引述《nideropa (nideropa)》之銘言：

----

Sent from BePTT on my Vivo V2339FA

--